consulenza finanziaria

Quale criterio di allocazione dovrebbero applicare gli investitori? Come dovrebbero essere pesate le partecipazioni? Seguendo la capitalizzazione di mercato o equipesando i titoli?

L’acquisto di un indice ponderato per la capitalizzazione implica un’esposizione negativa ai fattori di dimensione e valore e un’esposizione positiva al fattore momentum. 

L’uguale ponderazione può offrire rendimenti più elevati per gli investitori azionari nel lungo periodo, ma è più costoso che negoziare azioni a grande capitalizzazione.

Dal punto di vista aziendale, ci sono fondamentalmente tre modi per far fronte a shock estremi e sopravvivere sia all’impatto immediato che agli anni successivi. 

Un’azienda può avere abbastanza liquidità e riserve di liquidità, può avere un elevato coefficiente di capitale proprio e aumentare l’indebitamento, oppure può cambiare le sue operazioni e diventare più flessibile e snella.

La vita è disordinata e imprevedibile, così come i mercati.

Le medie storiche mascherano quanto a volte possano essere folli i mercati. C’è una vasta gamma di risultati intorno a queste medie a seconda dell’ambiente. 

Non esiste un equilibrio magico a cui i mercati si ristabiliscono nel tempo. Non esiste un ambiente di mercato “normale”.